Благодаря спросу на память на базе искусственного интеллекта и NAND, Micron достигла рекордно высокой прибыльности в третьем квартале 2026 финансового года. Как часть глобальной триополии DRAM с Samsung и SK Hynix, она получила чистую прибыль в размере $28,24 млрд по GAAP, что на 1398% больше в годовом сопоставлении, а квартальная выручка выросла на 346% в годовом сопоставлении, превысив общий доход предыдущего квартала. Выручка DRAM достигла $31,3 млрд (+340,8% в годовом сопоставлении), а выручка NAND — $9,9 млрд (+360% в годовом сопоставлении), при этом выручка HBM по-прежнему не сегментирована в результатах DRAM.
Генеральный директор Micron Санджай Мехротра заявил, что ее рекордные результаты в третьем квартале и хорошие перспективы в четвертом квартале отражают важнейшую стратегическую ценность памяти в эпоху искусственного интеллекта. Фирма увеличивает инвестиции в технологии, продукты и производство для удовлетворения растущего спроса, а многолетние стратегические соглашения с клиентами (SCA) стабилизируют долгосрочные финансовые показатели.
Ключевые финансовые показатели
Валовая прибыль подскочила с 37,77% до 84,6% в годовом сопоставлении. Квартальный операционный денежный поток вырос до $25,4 млрд, а свободный денежный поток — до $18,3 млрд, причем оба показателя последовательно увеличились почти вдвое. Разводненная прибыль на акцию выросла до $24,67 с $1,68 в годовом сопоставлении, а общий объем денежных средств и инвестиционных резервов достиг $30,2 млрд.
Все бизнес-сегменты продемонстрировали трехзначный рост выручки: облачные технологии (13,8 млрд долларов США, +307%), базовые центры обработки данных (11,5 млрд долларов США, +653%), мобильные и клиентские устройства (11,5 млрд долларов США, +254%), а также автомобильные и встраиваемые системы (4,6 млрд долларов США, +311%). Разработка ИИ создает основу для производительности и емкости памяти для современных систем ИИ, превращая память в ключевую инфраструктуру ИИ. Micron резко подняла цены на чипы в третьем квартале: цены на DRAM выросли примерно на 60% за квартал, а цены на NAND — почти на 85% за квартал.
Глобальный запас памяти остается ограниченным. Рост битов DRAM сдерживается итеративными техническими обновлениями, растущими требованиями к пространству под производственные мощности и увеличением емкости HBM, сокращающим выпуск традиционной DRAM. Производство NAND ограничено нехваткой ресурсов чистых помещений и перераспределением производственных мощностей в масштабах всей отрасли в сторону DRAM.
Крупномасштабные новые заводы необходимы для расширения поставок, но они требуют капиталоемких и временных затрат. Модернизированная фабрика Micron в Тайване в Тунлуо начнет поставлять массовую продукцию в середине 2027 года (на четверть раньше), при этом второе чистое помещение EUV находится в стадии строительства. Ее новое предприятие в Сингапуре запустит упаковочные услуги HBM в первом полугодии 2027 года. Даже с учетом такого расширения предложение пока не может соответствовать взрывному спросу, обусловленному искусственным интеллектом.
16 подписанных SCA Micron покрывают примерно 20% емкости DRAM и одну треть емкости NAND. Эти долгосрочные сделки будут обеспечивать более половины общего дохода, при этом гарантированные депозиты клиентов и финансовые обязательства составят на общую сумму 22 миллиарда долларов США. SCA предусматривают 5-летние условия для центров обработки данных/потребительских рынков и 3-летние условия для автомобильного бизнеса, охватывая семь крупных средних и крупных облачных/корпоративных клиентов и девять автомобильных партнеров. В крупных контрактах установлены максимальные цены на уровне второго квартала 2025 года и гарантированные минимальные цены на протяжении всего срока действия.
Минимальные цены SCA обеспечивают Micron рекордную в отрасли валовую прибыль, превышающую все исторические циклические пики. Четырнадцать из 16 соглашений предусматривают минимальный контрактный доход в размере около 100 миллиардов долларов на оставшиеся сроки. Заоблачно высокая прибыльность обусловлена высокими входными барьерами в секторе памяти, ограниченными производственными мощностями и резким ростом спроса на ИИ, что значительно усиливает ценовую власть триополии.
Мехротра отметил, что искусственный интеллект изменил индустрию памяти, причем долгосрочный рост все еще находится на ранних стадиях. Помимо центров обработки данных, устойчивый спрос будет поддерживать потребительские устройства с поддержкой искусственного интеллекта, автомобильные системы, промышленное оборудование и робототехника. Гуманоидным роботам требуется в 10 раз больше памяти, чем транспортным средствам L2+, что может спровоцировать многолетний цикл роста отрасли в конце 2020-х годов.
В дальнейшем контекстное хранилище с использованием искусственного интеллекта и замена жестких дисков расширят пространство рынка твердотельных накопителей, в то время как автомобильная система ADAS продолжит стимулировать рост объема памяти. Micron прогнозирует, что выручка в четвертом квартале составит $50 млрд (±$1 млрд), что на 341,7% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а полная выручка в 2026 финансовом году достигнет $128,96 млрд, что означает годовой рост на 245%.
Samsung и SK Hynix намерены показать столь же высокие результаты, в то время как Kioxia и SanDisk выиграют от растущего спроса на NAND. Китайская компания CXMT также становится растущим конкурентом на мировом рынке памяти.
Пекинская компания Qianxing Jietong Technology Co., Ltd.
Сэнди Янг/Директор по глобальной стратегии
WhatsApp/WeChat: +86 13426366826
Электронная почта: yangyd@qianxingdata.com
Веб-сайт: www.qianxingdata.com/www.storagesserver.com.
Бизнес-направление:
Распространение продуктов ИКТ/Системная интеграция и услуги/Инфраструктурные решения
Имея более чем 20-летний опыт распространения ИТ-технологий, мы сотрудничаем с ведущими мировыми брендами, предоставляя надежные продукты и профессиональные услуги.
«Использование технологий для построения интеллектуального мира»Ваш надежный поставщик услуг в сфере ИКТ!
Ваше сообщение должно содержать от 20 до 3000 символов!
Russian
